一位名叫杰羅姆·科維爾（JeromeKerviel）的法國(guó)興業(yè)銀行（下稱“法興銀行”）交易員昨日登上世界各大財(cái)經(jīng)報(bào)章的頭版，其被指“只身犯案”，一手造成了法興銀行高達(dá)49億歐元（約71億美元）的股指期貨交易虧損，并直接引發(fā)了歐洲股市周一的暴跌。

▲外界預(yù)計(jì)，科維爾建立起了高達(dá)500億至700億歐元的多頭倉(cāng)位。

▲25日，法興銀行首席執(zhí)行官丹尼爾·布東（左）在巴黎拉臺(tái)芳斯商業(yè)區(qū)的法興銀行總部緊急召開新聞發(fā)布會(huì)，安撫憤怒的股東和興奮的媒體。

一位名叫杰羅姆·科維爾（JeromeKerviel）的法國(guó)興業(yè)銀行（下稱“法興銀行”）交易員昨日登上世界各大財(cái)經(jīng)報(bào)章的頭版，其被指“只身犯案”，一手造成了法興銀行高達(dá)49億歐元（約71億美元）的股指期貨交易虧損，并直接引發(fā)了歐洲股市周一的暴跌。

據(jù)新華社報(bào)道，最新曝光的這起欺詐案可能是史上由單個(gè)交易員所為的最大一樁案子。法興銀行此次虧損金額超過(guò)了美國(guó)商品期貨對(duì)沖基金AmaranthAdvisorsLLC在2006年虧損的66億美元，同時(shí)也是巴林銀行1995年14億美元虧損的五倍多。1995年，巴林銀行前交易員里森違規(guī)買賣日經(jīng)指數(shù)期貨，令有230多年歷史的巴林銀行一夜之間輸?shù)?3.8億美元而倒閉，被迫以1英鎊的價(jià)格賣給了荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）。

700億歐元多頭倉(cāng)位？

31歲的科維爾現(xiàn)在已和“魔鬼交易員”畫上等號(hào)。

科維爾自2007年年初開始對(duì)歐洲股市未來(lái)的走向投下巨注，“悄然”建立起預(yù)計(jì)高達(dá)500億至700億歐元的多頭倉(cāng)位。去年12月份，該倉(cāng)位一度出現(xiàn)巨額的浮動(dòng)盈利。但從2007年下半年開始，伴隨著全球股市的動(dòng)蕩，科維爾不得不直面虧損。

發(fā)生虧損后，為掩蓋自己的操作蹤跡，科維爾創(chuàng)設(shè)了虛假的對(duì)沖頭寸。正是這一虛假的對(duì)沖頭寸，令科維爾最終案發(fā)。

1月18日，法興銀行的一位法務(wù)官員發(fā)現(xiàn)一筆超過(guò)該行風(fēng)險(xiǎn)限制的交易。法興銀行立刻打電話給這筆交易的交易對(duì)手進(jìn)行核實(shí)，而接到電話的一方聲稱他們從來(lái)沒有進(jìn)行過(guò)這筆交易。

全球股市暴跌罪魁？

1月21日，法興銀行開始動(dòng)手平倉(cāng)。法興銀行21日起的平倉(cāng)舉動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè)，該行低價(jià)賤賣這些倉(cāng)位也許就是導(dǎo)致全球股市本周一大幅下跌的原因。當(dāng)天，法國(guó)、德國(guó)和英國(guó)的股市全線下跌5%以上。

1月22日，美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）緊急降息75個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下23年以來(lái)最大的單次降息幅度。據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，1月23日，美聯(lián)儲(chǔ)從法國(guó)央行和法國(guó)金融市場(chǎng)管理局獲悉法興銀行的問(wèn)題。

不過(guò)，法興銀行堅(jiān)決否認(rèn)其平倉(cāng)行為導(dǎo)致市場(chǎng)下跌，理由是自己將平倉(cāng)交易量控制在市場(chǎng)交易總量的10%左右。該行同時(shí)表示，將在正式通知投資者前盡快平倉(cāng)，若其他銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行了交易，則該行的損失將更大。

為彌補(bǔ)虧損，法興銀行已緊急發(fā)起了55億歐元的融資行動(dòng)。

“電腦天才”

法興銀行的聯(lián)合CEOCiterne說(shuō)，科維爾充分利用了他對(duì)法興銀行內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)的熟悉來(lái)逃避檢查�？凭S爾在真實(shí)倉(cāng)位面臨交割前會(huì)進(jìn)行展期。

法國(guó)央行行長(zhǎng)諾亞在新聞發(fā)布會(huì)上稱，科維爾的欺詐行為“沖破了5個(gè)級(jí)別的監(jiān)控”，堪稱“電腦天才”。

事實(shí)上，科維爾2006年才從法興銀行后勤部門調(diào)到投資及金融銀行部門工作，由負(fù)責(zé)監(jiān)察和分析轉(zhuǎn)為負(fù)責(zé)交易。他在上周末開始的調(diào)查活動(dòng)中很配合。

法興銀行投行部門負(fù)責(zé)人Musti－er說(shuō)，他不知道科維爾現(xiàn)在何處。代表科維爾的律師ElisabethMeyer聲稱，他并沒有逃跑，如果法國(guó)警方傳喚的話他將會(huì)出現(xiàn)。

資料顯示，科維爾于2000年畢業(yè)于法國(guó)里昂的Marche運(yùn)營(yíng)管理學(xué)院（managementdesoperationsdeMarche），并于同年進(jìn)入法興銀行，目前他的工資加獎(jiǎng)金每年不超過(guò)10萬(wàn)歐元。

Marche運(yùn)營(yíng)管理學(xué)院是一家商學(xué)院。該商學(xué)院的金融專業(yè)每年有近600人報(bào)名，只錄取25人左右，篩選極為嚴(yán)格。學(xué)生一入校就和法國(guó)主要幾大銀行簽協(xié)議，邊上學(xué)邊賺錢，還有去海外實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)，很是搶手，就業(yè)率是100%。

CEO辭職遭拒

科維爾一手操縱的欺詐案使當(dāng)天的另一條消息相形見絀：法興銀行宣布，美國(guó)抵押貸款危機(jī)導(dǎo)致其損失20億歐元，比幾周之前預(yù)期的損失高出數(shù)倍。

法興銀行首席執(zhí)行官丹尼爾·布東（DanielBouton）和投資銀行主管讓-皮埃爾·馬斯蒂爾（Jean-PierreMustier）已經(jīng)提交了辭呈，但均被董事會(huì)否決。

此外，法興銀行已決定解聘科維爾和他的直接上司，并向法院遞交了針對(duì)科維爾的訴狀，起訴罪名為“偽造銀行文書、欺詐和信息侵害”。

法國(guó)巴黎大區(qū)南代爾法院已立案?jìng)刹樯鲜銎墼p案，而隸屬于法國(guó)央行的銀行管理委員會(huì)也已展開了調(diào)查。

同時(shí)，法興銀行宣布關(guān)閉旗下的澳大利亞資產(chǎn)證券化子公司。目前其正在對(duì)內(nèi)部的員工進(jìn)行重新配置，預(yù)計(jì)約有12名員工面臨內(nèi)部調(diào)動(dòng)。公開資料顯示，與已經(jīng)倒閉的巴林銀行一樣，法興銀行同樣有著200多年的悠久歷史。其創(chuàng)建于拿破侖時(shí)代，經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)并最終成為法國(guó)商界支柱之一，現(xiàn)為法國(guó)第二大銀行，該行在復(fù)雜的股票衍生金融產(chǎn)品投資領(lǐng)域享有盛名。

觀察

但愿科維爾只是一個(gè)人在行動(dòng)

欺詐案的細(xì)節(jié)已開始浮出，但疑云依然重重。

科維爾的作案動(dòng)機(jī)目前尚不得而知。在法興銀行首席執(zhí)行官丹尼爾·布東（DanielBouton）看來(lái)，科維爾的行為令人無(wú)法理解，事實(shí)上科維爾并沒有直接從欺詐交易中受到好處。

“我完全理解你們的失望，看見了你們的憤怒。這種形勢(shì)是完全不可接受的，我懇求你們接受我的道歉和深切的懊悔�！痹诜▏�(guó)主要報(bào)紙的整版廣告里，布東向法興銀行的股東表示道歉的同時(shí)，確信該行不會(huì)爆出第二例此類事件。

但布東的說(shuō)辭顯然仍難以令市場(chǎng)信服。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》昨天發(fā)表社論指出，藏匿如此之大的交易損失仍然是一件讓人難以置信的事情，高管們理應(yīng)知道自己眼皮底下發(fā)生的事情。

“我真的很難相信他就在一年時(shí)間內(nèi)精通所有控制程序，無(wú)論是內(nèi)部的還是外部的�！盡ontsegurFi鄄nance的資產(chǎn)組合經(jīng)理AlainCrouzat對(duì)《巴黎人報(bào)》說(shuō)。

曾因令英國(guó)巴林銀行破產(chǎn)而“聲名遠(yuǎn)揚(yáng)”的尼克·里森也作出了回應(yīng)，其把矛頭直指現(xiàn)代銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，“銀行體系根本就沒有吸取教訓(xùn)，現(xiàn)在的制度同１９９５年巴林銀行倒閉時(shí)沒什么兩樣。”

事實(shí)上，自里森于10多年前拖垮巴林銀行之后，各家銀行都已安裝了復(fù)雜的黑匣科技，以避免類似災(zāi)難再次發(fā)生。但與里森一樣，后臺(tái)工作人員出身的“單純”期貨交易員科維爾輕松欺騙了這些復(fù)雜的系統(tǒng)。

上述指責(zé)最后能否被證實(shí)，我們無(wú)從得知。但孤立事件的背后，存在明顯的“時(shí)代烙印”，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。過(guò)去5年中，投資者充分享受著股票、債券和石油等大宗商品市場(chǎng)的盛宴，全球銀行業(yè)者似乎只顧著狂歡了，過(guò)分相信電腦系統(tǒng)，而忽視了對(duì)流程的管理了。

里森一針見血地指出，其實(shí)“不誠(chéng)實(shí)”的交易每天都在發(fā)生，但銀行不愿揭露這些交易，因?yàn)檫@會(huì)使銀行的客戶失去信心。

“現(xiàn)在的大問(wèn)題是，銀行業(yè)是否還隱藏著什么事情？”英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》與里森的觀點(diǎn)如出一轍。在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》看來(lái)，只要人性不變，悲劇就會(huì)一次次重演，“對(duì)于投資者而言，在全球金融市場(chǎng)飽受打擊的動(dòng)蕩的一周中，這是一個(gè)不祥之兆，說(shuō)明銀行系統(tǒng)非常容易遭遇災(zāi)難性的失敗，其他銀行完全有可能也潛藏著因?yàn)榕袛嗍д`而產(chǎn)生的巨額交易虧損�！�

接下來(lái)的問(wèn)題是，法興銀行是否會(huì)重蹈巴林銀行的覆轍，被某個(gè)或某些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手收購(gòu)？

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》和《回聲報(bào)》給出的答案是，“完全有可能”。銀行家和分析師普遍相信，這場(chǎng)危機(jī)可能會(huì)使法興銀行淪為其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手巴黎銀行的獵物。

“如今，沒什么事情會(huì)嚇倒我，也沒什么會(huì)讓我吃驚了�！崩茁�兄弟董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官理查德·富爾德（RichardFuld）說(shuō)。

背景

法興銀行與中國(guó)

法興銀行曾多次試圖并購(gòu)中國(guó)的銀行，但均以失敗告終。2006年12月，法興銀行在和中國(guó)平安、花旗集團(tuán)的“廣發(fā)銀行爭(zhēng)奪戰(zhàn)”中敗北。而在此之前，法興銀行曾與德意志銀行競(jìng)爭(zhēng)華夏銀行的入股權(quán)，同樣未能成功。

可查的資料顯示，2003年2月12日，法興銀行和寶鋼集團(tuán)旗下華寶信托聯(lián)手成立了華寶興業(yè)基金管理有限公司，注冊(cè)資本10億元。這是國(guó)內(nèi)首批中外合資基金管理公司，也是國(guó)內(nèi)首家由信托公司和外方資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立的中外合資基金管理公司。其中法興銀行持股33%。

此外，法興銀行1981年成為首批在北京設(shè)立代表處的外資銀行之一，在其后的十幾年里，它一直沒有停止發(fā)展在中國(guó)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，先后在深圳、天津、廣州、上海和武漢開設(shè)了五家分行，其中在廣州和武漢開設(shè)的分行均是當(dāng)?shù)氐谝患彝赓Y銀行分行。

在北京、上海和深圳，法興銀行還設(shè)立了“法國(guó)興業(yè)高誠(chéng)證券有限公司”的代表處；其還和兩位中國(guó)伙伴合資在上海成立了上海聯(lián)合財(cái)務(wù)有限公司。

全球重大金融丑聞

1989年11月垃圾債券大王邁克爾·米爾肯在美國(guó)投資銀行“德崇證券商品有限公司”負(fù)責(zé)債券業(yè)務(wù)時(shí)違規(guī)操作，被判10年監(jiān)禁。德崇公司被監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款6.5億美元，只能申請(qǐng)破產(chǎn)。

1992年4月印度多家銀行和經(jīng)紀(jì)人被指責(zé)合謀從銀行間證券市場(chǎng)非法挪出13億美元資金至孟買股市。這起丑聞的主角、經(jīng)紀(jì)人梅赫塔在審訊期間死在獄中。

1995年2月英國(guó)歷史最悠久的巴林銀行派駐新加坡交易員尼克·里森以銀行名義大量購(gòu)買日本日經(jīng)股票指數(shù)的期貨進(jìn)行投機(jī)，致使巴林銀行虧損約14億美元，資不抵債。里森為此被捕，巴林銀行被荷蘭國(guó)際集團(tuán)以1英鎊價(jià)格收購(gòu)。

1995年9月日本大和銀行紐約分行交易員兼內(nèi)部業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人井口俊英私自進(jìn)行債券交易，給銀行造成11億美元損失。

1996年6月日本住友商社交易員濱中泰男在未經(jīng)住友商社授權(quán)的情況下，十多年間通過(guò)瑞銀等經(jīng)紀(jì)商在倫敦金屬交易所非法進(jìn)行銅期貨交易，給公司造成26億美元損失。濱中泰男被判處8年監(jiān)禁。由于他的交易團(tuán)隊(duì)一度控制銅期貨交易量的5%，濱中泰男被稱為“百分之五先生”。

2002年愛爾蘭第一大銀行愛爾蘭聯(lián)合銀行在美國(guó)分部的交易員約翰·魯斯納克從事非法外匯交易，使公司蒙受7.5億美元損失。2003年1月，魯斯納克被判處7年半監(jiān)禁。

2006年3月至4月美國(guó)一對(duì)沖基金公司試圖操控紐約商品交易所的天然氣期貨價(jià)格，最終使公司損失64億美元。

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